회계 실전지식 연습하기 - 재무제표의 이해 (ft. 파이낸스 커리어 바이블)

재무제표들 간의 연간 관계 & 재무비율 분석

 

1. 재무제표의 종류

• 재무상태표 (Statement of financial position, 구 대차대조표 (Balance Sheet)): 기업의 자산,부채,자본을 특정 시점에 측정해 기록한 표
  • 자산(차변): 기업자금의 구체적인 운용형태
    • 유동자산과 비유동자산: 1년기준으로 구분되는 단기/장기 자원들
  • 부채 및 자본(대변): 원천 형태
    • 부채: 기업의 채무
    • 자본: 회사의 순 가치
• 손익계산서 (Income Statement): 일정기간 동안 기업의 경영활동 성과를 표시하는 회계보고서
• 현금흐름표 (Statement of Cash Flows): 일정기간 동안 해당기업의 현금이 어떻게 발생하고 사용되는지 나타내는 표, 기간별 현금의 유입과 유출 내용을 표시
  • 영업활동으로 인한 현금흐름: 기업의 본원적 수입창출 활동에서 창출된 현금흐름
  • 투자활동으로 인한 현금흐름: 여유자금의 운용상태, 투자활동을 확인하여 기업의 투자가 어느단계에 있는지 확인할 수 있음
  • 재무활동으로 인한 현금흐름: 여유자금을 어떻게 활용하는지, 부족자금을 어떻게 조달해서 보충하는지 알 수 있음

2. 재무제표 분석 틀

• 가치평가 측면
  • 재무상태표
    • 투하자본 = 순운전자본 + 시설자금
      • 기업에 투하된 자본이 어떻게 쓰이고 있는지 볼 수 있는 자금의 운용정보 측면
      • 순운전자본(Net Working Capital) = 유동자산(차변)과 유동부채(대변)의 차액
      • 시설자금 = 생산과 영업을 위한 고정자산(차변)
  • 손익계산서
    • 영업이익: 기업활동의 성과창출, 부가가치 창출수준
    • 이자, 세금, 배당금: 수익이 배분되는 정보를 볼 수 있는 성과배분정보
• 성과배분 측면
  • 자산으로부터 창출된 현금흐름 = 채권자에게 지급되는 현금 + 주주에게 지급되는 현금
    • 이자비용 => 채권자
    • 법인세 => 정부
    • 배당금 => 주주 
  • 회사가치 평가의 이해주체자
    • 당기순이익: 법인세비용과 이자비용이 차감된 후의 이익으로 이해당사자는 주주에 한정
    • EBITDA(Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization): 주주와 채권자, 정부까지 모두의 이해관계가 포함